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是时候去TAMP了 预计到2019年底 交钥匙资产管理计划将管理约4万

发布时间: 2019-10-04 点击数:

  预计到2019年底,交钥匙资产管理计划(也称为TAMP)将管理约4万亿美元的客户资产。1似乎每个托管人,平台,资产管理者和影响者都在推动TAMP,这当然不足为奇。但是,有关TAMP的主​​要讨论点是外包投资管理的主要原因。

  我怎样才能证明向客户收取额外的费用(这是否意味着我违反了我的信托义务)?

  我的客户已经签署了投资管理协议,并标明了管理费现在怎么办?

  尽管由于能够自行承担大量工作而使顾问经常被吸引使用TAMP,但富达(Fidelity)的一项研究最近发现,顾问和公司选择外包投资管理的首要原因是增加他们对客户的增值。2通过减轻顾问的工作量,TAMP可使顾问提供更全面,更有针对性的财务计划服务。

  尽管能够为客户提供这些补充服务,但由于TAMP导致的额外费用可能会在最初为客户造成混乱。但是,这种讨论将增加透明度,并在顾问与投资组合收益之间形成隔离墙,在经济下滑或客户投资目标发生变化的情况下,这将被证明是一项重大优势。

  讨论费用也将向客户表明,顾问现在更加专注于达到和超过其长期财务目标,而不只是获得市场回报。预计现代顾问将不只是传统的华尔街理财师,而迁移到TAMP可以使他们有时间满足这一期望。

  由于顾问角色的传统性质,几位顾问都是技术娴熟的资金经理,将业务外包给TAMP似乎失去了优势。自然,这是TAMP和顾问需要克服的另一个目标。

  如果投资组合经理的顾问要卸除曾经与众不同的东西,他们常常会感到压力降低他们的费用,从而使为什么需要TAMP的问题更加困惑。但是,在采用TAMP的情况下,这些顾问现在将能够利用他们在交易台之外增加的时间来加深客户关系并使其服务多样化。

  如前所述,更深入的客户关系将导致进一步了解客户的整体财务目标,从而使顾问能够实现并超越他们。通过这样做,顾问可以增加可观的价值。由于向客户提供的整体服务的广度和深度不断增加,因此顾问应该能够向客户证明额外费用的合理性。

  除了费用外,鉴于其能力和回报,一些顾问还经常问为什么他们应该卸任理财工作。答案是波动性和时间。

  过去十年来一直是牛市,几乎每个人都是赢家。但是,在低迷时期,与投资顾问的托管帐户相比,由顾问“一次性”管理的帐户更有可能出现严重挣扎。3随着市场期待已久的(而不是不希望的)波动性的回报,越来越多的顾问发现交易或重新分配客户账户的需要是一种痛苦的经历,阻碍了他们专注于计划的能力。

  托管账户为投资组合的整体变更提供了更大的灵活性和速度,顾问通常发现这很难匹配。由于有一个投资委员会,因此有更多的“视线”,并且所有账户都在同一时间交易,而不是传统的顾问,后者需要单独交易账户。4TAMP专注的投资策略师和交易团队的优势可以极大地受益于客户的回报,而不仅仅是顾问的日常回报。

  当然,迁移到TAMP的主​​要原因是顾问的好处,但是,重要的是要记住客户还将获得的长期好处。

  通常,我们太习惯了使用TAMP的顾问的优势,以至于我们不关注客户可以获得的重大收益。具有更多时间专注于对客户的整体财务有更多了解的顾问将能够提供更高水平的服务,并最终帮助他们实现并超越其财务目标。